回顧上周(5月28日—6月1日),鋼鐵行業迎來一陣暖風熱潮,現貨市場止跌企穩,期貨市場明顯反彈,上半周大幅上漲,下半周橫盤整理。讓一直處于悲觀心態的鋼貿商頓時看到了希望,悲涼情緒也有所緩和。盡管上周鋼材期貨交投活躍,日均成交量接近100萬手,但持倉量卻出現明顯下降,多空換手較為頻繁,反映出目前市場仍較為糾結。
面對上周現貨價格基本企穩,期貨價格出現反彈,那么六月伊始,本周(6月4日—6月8日)鋼材市場走勢如何?發改委否認將出臺大規模刺激政策,是否對打擊市場信心?銀監會要求五大行自查28萬億貸款,對資金情況會否形成影響?鋼企網資訊中心對此進行分析:
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鋼企網資訊中心分析認為,影響本周(6月4日—6月8日)鋼材市場因素如下:
其一,上周,國內鋼價受發改委審批項目速度加快、銀行月末突擊放貸等政策層面消息帶動止跌企穩,市場信心有所好轉。但國家發改委官員、新華社等相繼指出我國不可能再度出臺大規模的刺激計劃。同時,湖南省發改委召開全省經濟形勢座談會,傳遞中央精神,明確國家層面有“兩個不可能”:不可能出臺像2008年底那種大范圍、大規模的4萬億投資政策;不可能松動房地產政策,現在只會預調微調。
其二,近期獲批的廣西防城港鋼鐵項目和廣東湛江鋼鐵基地項目飽受外界爭議,廣東湛江鋼鐵基地項目低調開工,在開工儀式上不允許媒體采訪,或許也表明高層對于投資放寬仍較為謹慎。相關部門對于大規模的刺激計劃的辟謠無疑對當前剛剛企穩的市場信心將形成打擊。
其三,2012年5月,中國制造業采購經理指數(PMI)為50.4%,比上月回落2.9個百分點,終結連續5個月的上升勢頭。而從鋼鐵行業PMI指數來看,5月份更是大幅回落6.9個百分點至48.8%,重回收縮區間。其中生產指數仍保持在53.9的高位,但新訂單指數大幅下跌17.7至41.5,新出口訂單指數下跌6.8至43.7,購進價格指數大幅下跌24.3至30.7。PMI數據印證了目前我國經濟仍處于下行局面,二季度經濟面臨較大的破八風險。而5月美國非農就業增長6.9萬,遠低于市場預期的15萬人,失業率為8.2%,高于市場預期的8.1%,顯示出美國經濟增長失去動力。加之歐債危機仍在惡化,全球經濟增長放緩擔擾加劇。6月1日,美股、歐股、原油價格均出現暴跌,對下周國內資本市場走勢將形成重大利空。
其四,周末(6月2日、3日)銀監會出臺消息,要求工、農、中、建、交五家大型商業銀行開展貸款五級分類自查工作。自查結果已經于5月底上報給監管機構。年報顯示,截至2011年末,工行、建行、中行、農行、交行的貸款余額分別為7.8萬億、6.3萬億、6.3萬億、5.4萬億以及2.6萬億元,五家銀行貸款總規模合計約28萬億元。據知情人士稱,此舉旨在充分暴露信貸風險,這從另外一個方面也說明,監管層對銀行資產質量的擔心。而近日銀監會重排行業風險敞口,銀監會認為,從信用風險角度來看,風險敞口最大的高危行業依次為:政府融資平臺、鋼鐵行業、有色金屬、房地產等。
目前鋼鐵行業已經被銀行業評定為貸款的高風險行業,在銀監會要求銀行提高資產質量的情況下,后期鋼鐵行業資金形勢仍難以樂觀。
綜合來看,當前國內鋼廠仍未出現明顯的減產跡象,市場供大于求壓力明顯,而管理層否認大規模刺激計劃對市場信心形成了打擊,國內鋼價反彈表現乏力,鋼企網資訊中心預計6月份國內鋼價仍將震蕩筑底。
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